上海銀行業(yè)業(yè)務(wù)視角不再局限“看過去”，創(chuàng)新探索“看未來”

試水“股權(quán)”業(yè)務(wù)開辟科創(chuàng)融資新路徑

在上海張江，上海智位機(jī)器人股份有限公司不久前通過建設(shè)銀行張江分行，成功申請了一筆“股權(quán)激勵貸”，用于幫助開展員工持股計(jì)劃。同樣在上海臨港，上海銀行也為一家科技芯片公司發(fā)放了逾2000萬元的“員工持股融資”，實(shí)現(xiàn)激勵高管和核心技術(shù)人員40多人。

隨著發(fā)展規(guī)模不斷擴(kuò)大，不少科技企業(yè)開始計(jì)劃將股權(quán)授予高管和核心員工，使其共享公司收益。但對于個人而言，認(rèn)購股權(quán)需要一筆不小的資金，有人希望找銀行貸款。

放在過去，這個業(yè)務(wù)并不好做。因?yàn)殂y行的信貸資金，按規(guī)定一般不可以流入資本市場，員工持股和股權(quán)激勵也屬于這一范疇。好在，目前上海開始推動部分商業(yè)銀行在臨港新片區(qū)和張江科學(xué)城，面向科技型非上市公司試點(diǎn)開展“科技企業(yè)員工持股計(jì)劃和股權(quán)激勵貸款”，變化由此開始。

“這一需求很普遍，尤其是B輪融資以后的科技公司需求不小，還有計(jì)劃股改的公司。”上海銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這一業(yè)務(wù)為科創(chuàng)企業(yè)高管以及核心員工提供了規(guī)范的員工持股融資通道，也相當(dāng)于為企業(yè)發(fā)展提供了一筆新資金，實(shí)現(xiàn)了資金+人才“雙向奔赴”。

除了股權(quán)激勵，上海銀行業(yè)還在研究認(rèn)股權(quán)貸款。

所謂認(rèn)股權(quán)貸款，即企業(yè)在獲得貸款時，按照貸款資金的規(guī)模給予銀行及其合作機(jī)構(gòu)一定比例的認(rèn)股權(quán)，未來除了企業(yè)還本付息外，銀行可以根據(jù)企業(yè)估值表現(xiàn)，選擇是否通過行權(quán)獲得投資收益，以此對沖銀行貸款風(fēng)險。

“這種業(yè)務(wù)適用于那些具有核心技術(shù)、高成長性的中早期科創(chuàng)企業(yè)，比如我們之前就為兩家國家級‘高新技術(shù)企業(yè)’提供了這項(xiàng)服務(wù)。”建設(shè)銀行張江分行行長黃勇解釋。“可以說這是一種在暫緩稀釋股權(quán)的前提下，非常適合初創(chuàng)期科技企業(yè)成長需要的股債聯(lián)動金融產(chǎn)品。”

認(rèn)股權(quán)業(yè)務(wù)的推廣也得益于上海認(rèn)股權(quán)綜合服務(wù)試點(diǎn)平臺的發(fā)展。依托上海股權(quán)托管交易中心在去年底開展的這一試點(diǎn)，過去單打獨(dú)斗的銀行可以抱團(tuán)，甚至聯(lián)合其他機(jī)構(gòu)，在統(tǒng)一的平臺上登記托管、轉(zhuǎn)讓交易。

上海股交中心副總經(jīng)理丁穎芳介紹，截至2024年8月，平臺已成功落地24單認(rèn)股權(quán)業(yè)務(wù)，融資金額7617萬元，涉及的22家標(biāo)的企業(yè)為醫(yī)療器械、生物醫(yī)藥、新能源、人工智能、數(shù)據(jù)科技、信息技術(shù)和集成電路等前沿科技領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)。其中，75%的標(biāo)的企業(yè)已獲得專精特新“小巨人”企業(yè)、專精特新企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)以及科技型企業(yè)等資質(zhì)認(rèn)定，平均擁有專利數(shù)量達(dá)22項(xiàng)。

記者在平臺網(wǎng)站上看到，工商銀行、建設(shè)銀行、上海銀行、北京銀行等金融機(jī)構(gòu)都已積極參與其中，探索形成了“銀行+認(rèn)股權(quán)”“銀行+產(chǎn)業(yè)園區(qū)+認(rèn)股權(quán)”“銀行+擔(dān)保+認(rèn)股權(quán)”等多種業(yè)務(wù)模式，為上海中小科創(chuàng)企業(yè)融資開辟了新的路徑。

下一步，上海銀行業(yè)在“股權(quán)”領(lǐng)域還有新文章可做。滬上一些銀行已經(jīng)著手為參股型并購貸款業(yè)務(wù)做準(zhǔn)備。去年底，市政府辦公廳印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)上海股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，明確提出研究開展參股型并購貸款創(chuàng)新試點(diǎn)。對于亟待發(fā)展的中國并購市場而言，上海的這一創(chuàng)新無疑會是一項(xiàng)巨大的助力。

這類涉及“股權(quán)”的業(yè)務(wù)，銀行過去并不熟悉，一來有監(jiān)管限制，二來怕風(fēng)險過大。但隨著科技創(chuàng)新重要性的逐步提升，不管是出于全國經(jīng)濟(jì)大局考慮，還是為銀行自身發(fā)展著想，研究“股權(quán)”，已經(jīng)成為一道必答題。盡管這些業(yè)務(wù)規(guī)模還不算大，或者尚未落地，但著實(shí)體現(xiàn)了上海銀行業(yè)思維的轉(zhuǎn)變。多家滬上銀行表示，現(xiàn)在業(yè)務(wù)視角已不再局限于“看過去”的抵押物，而開始轉(zhuǎn)向“看未來”。

這樣的思維轉(zhuǎn)變，對于構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制，完善長期資本投早、投小、投長期、投硬科技的支持政策，無疑是一件大好事。（記者 張楊）

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